El euríbor apunta a negativo: ¿qué supondría?

04/02/2016

El euríbor a 12 meses, el indicador de referencia de la mayoría de las hipotecas en España, continúa cayendo a plomo. En lo que llevamos de febrero, su media ya ha bajado del 0,01%, lo que supone un nuevo mínimo y deja cada vez más cerca el terreno negativo. Si lo consigue, algo que el mercado da por hecho, seguirá rebajando la cuota hipotecaria pero es casi imposible que el banco acabe pagando al cliente.

Estamos en un escenario propicio para que el euríbor a doce meses, el indicador de referencia de la mayoría de las hipotecas en España, siga marcando mínimos históricos y dé un paso más entrando en terreno negativo.

En estas primeras sesiones del mes de febrero, su media se mueve en el 0,009% (en enero cerró en el 0,04%) y todo apunta a que más pronto que tarde veremos al euríbor por debajo del 0%.

Según los cálculos de Bankinter, el indicador entrará en terreno negativo en este primer trimestre del año (es decir, antes de abril) y permanecerá estable durante todo 2016.

¿Qué significa esto para los hipotecados? La respuesta es sencilla: los hipotecados con un préstamo a tipo variable seguirán ahorrando dinero en su cuota mensual, pero es muy complicado que los intereses totales del préstamo entren también en terreno negativo.

El motivo es que en una hipoteca variable el interés está compuesto por dos variables: el euríbor y el diferencial que aplica el banco.

Por ejemplo, si un hipotecado tiene un diferencial del 0,5% (algo intermedio entre el que se suele aplicar ahora y los niveles habituales antes de la crisis) para que sus intereses del préstamos fueran negativos el euríbor tendría que caer por debajo de dicho nivel. Si el euríbor se queda alrededor del -0,3% (es la previsión más agresiva de Bankinter), el interés de su préstamo se quedaría en el 0,2%; por tanto, en terreno positivo.

Así pues, es tremendamente complicado que el banco acabe pagando al cliente. En todo caso, creen los expertos, en aquellas hipotecas sujetas a diferenciales muy reducidos, una entidad financiera sí podría dejar de cobrar intereses, lo que significaría que la cuota mensual que abona el hipotecado iría directamente a amortizar el préstamo. Pero todo depende de los términos de la hipoteca y su interpretación.

“Nos encaminamos a un euríbor negativo pero que no debería superar los niveles del -0,10%, por lo que en ningún caso se debería dar la situación en la que la suma de euríbor + diferencial entre en terreno negativo, extremo no contemplado en las escrituras de préstamo hipotecario formalizadas y que podría dar lugar a disputas entre bancos (que seguramente tomaran la decisión de no cobrar intereses, pero tampoco abonar cantidades a los clientes) e hipotecados. Dicho esto, son buenas noticias para quienes verás revisadas a la baja sus cuotas mensuales”, asegura Juan Villénresponsable de idealista hipotecas.

El experto, de hecho, recuerda a los interesados en formalizar un préstamo hipotecario que no se dejen llevar por los mínimos del euríbor, porque volverá a subir en el futuro y encarecerá la cuota mensual. Su recomendación es analizar las diferentes ofertas del mercado para no perder de vista otras opciones que puedan ser interesantes.

“Desde idealista hipotecas seguimos pensando que es un gran momento para aprovechar las excelentes condiciones de las hipotecas a tipo fijo y mixto, siempre y cuando el horizonte de pago de la hipoteca sea superior a 15 años”, añade Villén.

http://www.idealista.com/news/finanzas-personales/hipotecas/2016/02/04/740851-el-euribor-a-doce-meses-apunta-a-negativo-que-supondria#xts=352991&xtor=EPR-75-%5Besta_pasando_20160204%5D-20160204-%5Bm-02-titular-node_740851%5D-111404@3